近年来，为推动央企实现高质量发展，国资委探索建立、并逐步优化中央企业经营指标体系。年初央企高质量考核指标体系从“两利四率”变成“一利五率”，其中用净资产收益率替换净利润指标，引导国有企业更加注重投入产出效率，提升资产创利能力和收益水平。国资委要求，中央企业要统筹平衡好“一利五率”指标之间的关系，做好测算，将经营目标与战略规划、预算管控、财务监管、业绩考核等工作紧密衔接，实现闭环管理。

 

基于业财融合实现数智化国资管理，可充分提高资产管理效率和效能，同时为国企改革健康发展提供有力支撑与保障。此前先胜业财在《资产全景分析：助力企业投资视角下资产全生命周期管理决策数智化升级》一文中提出了如何通过资产投资全景分析，从投资评估、投资组合分配、投资预算与管控、投资绩效衡量与改进，形成灵活精准的管控闭环。

 

本文将围绕国企资产投入中最具挑战性和战略意义的创新投入如何进行高效管控展开探讨。

 

 

 

 

01 创新投入的管控：用敏捷性应对不确定性

 

国有企业作为实施创新驱动发展战略的重要主体，发挥着支撑和引领作用。关于国有企业创新发展的重要指示提出国有企业需要通过探索建立创新的长周期评价考核机制等措施来提高创新投入、优化创新投向，从而进一步激发国有企业创新活力、提升创新能力。

 

创新投入往往投资规模大、投资周期长、缺乏历史数据参考、过程中不确定因素众多、对集团收入成本及现金流有着较大影响……想要进行长周期的预测与评价极具挑战。

 

 

综上，对这类创新投入进行规划时一般会遵循这样的原则：描绘预期路线、估算不确定因素以及合理的结果范围、说明预测背后的假设、追踪假设的有效性、纠正错误的假设、根据最新最准确的信息调整计划，在不断的检查调整中帮助企业无限趋近最好的成果。

 

在这个过程中，敏捷性成为应对不确定性的关键，需要通过具备敏捷性的预算管理和绩效考核控制，实现对创新投入的高效管控，这显然超出了传统的规划和预算方法的能力范畴。解决这一难题需要具备强大的业财数据建模、知识图谱、低代码、数据集成和治理能力的新一代业财融合产品，一方面支持个性化复杂建模需求，另一方面能够快速响应业务的变化。

 

 

 

02 敏捷投资预算：某国有企业创新投入的领先实践

 

A公司是隶属于某大型国有制造企业的子公司，A公司肩负着集团创新投入的重任，需要在全国开展大规模服务站点的建设，该类型服务站点的建设既是纳入政府工作报告的“新基建”，也是完善集团产业链布局、打造“护城河”的重要战略部署。

 

该类型服务站点的建设投入资金规模大、投资回报周期长，而服务站点类型、运营模式、终端设备（高价值）数量、投资类别等方式各异，并且在实际建设投入过程中，由于市场、战略等因素变化，需要及时调整战略布局和投资策略。

 

因此，公司需要在高质量开展服务站点的全国布局同时，实现对服务站点的全周期敏捷预测，应对经营环境变化挑战提供有力的决策支持，满足集团投资收益的考核目标。

 

A公司携手先胜业财，创新管理模式，以生命周期视角对服务站点的建设运营进行管理，通过敏捷的投资预算及灵活的滚动测算来综合衡量生命周期内的投入产出情况和战略契合度，帮助管理层根据预期结果做出理性选择、优化战略布局。

 

（1）多因素的资产全周期投资分析模型

 

系统以服务站点作为管理对象进行全生命周期建模，模型可根据多个重要的基础因素：区域、站点类型、运营模式、终端设备规模等进行投资全周期数据的测算和分析，全面细化管理颗粒度，提升经营精益性。

 

服务站点多因素数据标签

 

通过全生命周期的建模，不仅可以精准衡量单个服务站点的投资回报情况，还可以依据不同标签的分析结果，横向对各种类型、规模的站点进行对比，推演不同类型服务站点的最佳终端设备配比，形成对存量站点和新增站点的收入、成本预测，并随着数据的积累不断优化、完善站点投资模型，为更科学合理的新站点布局投资决策提供依据。

 

（2）滚动测算+敏捷调整，倒逼费率降低

 

在计划到执行、预算到实际的闭环管理基础上，短期的滚动测算和灵活预算调整是建立应对外部变化的敏捷性的关键。

 

通过先胜平台，A公司采用“上期实际数+下期精确滚动预测”方式进行每月滚动、预实对比和预算调整。此外平台对接了费控系统，调整的预算数据需要和预算占用数据进行校验以保证预算调整的合理性。费用执行过程中，以控制策略为基础进行过程管控，根据管控后结果实时监控分析，做到费用可知和动态成本费用管控，真正在事中起到有效的倒逼、预警、监督作用，助力企业实现降本增效。

 

 

（3）基于沉淀运营数据，精细构建假设模型，助力投资效益分析

 

基于平台的大数据精细化假设建模，公司可以根据历史销售数据、打折促销影响等作回归拟合，进行颗粒度精确到天的未来收入、费用等预测，进行多版本对比分析，并根据预测分析结果调整投资策略。

 

 

系统支持多版本的预实对比并进行归因分析，包括基于量、单价等业务实际数的预实对比分析。管理者可按月/年合计查看服务站点投资数量、投资金额等情况，结合战略规划和布局，分析规划和实际完成情况的差距以及缺口，实时洞察投资运营过程中的关键节点的关键指标达成情况；以及查看收入、成本、费用达成率或节约/超支率，系统提供预算剩余比例的红黄蓝等预警提醒，为内部运营策略调整提供数据支持助力降本增效。

 

用户可设置预实差异阀值，当预实数据差异达到阀值，系统还可直接触发滚动预测【待办任务】给关联业务人员，解释差异原因，强制填报滚动预测数据，真正落实管控闭环。

 

 

 

 

【案例小结】

 

通过先胜平台，A公司成功实现了对创新投入的全周期敏捷预测，应对经营环境变化挑战提供有力的决策支持，提升集团投资收益率，不断优化战略布局，建设财务新能力。

 

随着经济和宏观环境快速演变，敏捷的投资预算管理能够帮助管理者聚焦真正的价值来源、迅速权衡与取舍、保证计划足够灵活，从而领跑新局势。基于业财一体的数智化国资管理，是提高资产管理效率和效能，支撑国企改革健康发展的有力支撑与保障。